The Federal Reserve Board eagle logo links to home page
Skip to: [Printable Version (PDF)] [Bibliography] [Footnotes]
Finance and Economics Discussion Series: 2012-49 Screen Reader version ♣

Can Macro Variables Used in Stress Testing Forecast the Performance of Banks?

Luca Guerrieri and Michelle Welch

Figure 2: Total Net Chargeoffs: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0458738 0.045525 0.0449217 0.0442846 0.0438737 0.0420787 0.0448381 0.0443554 0.0512644
2 step 0.0733355 0.0711103 0.0684081 0.0665432 0.0648896 0.0600351 0.0635286 0.0615533 0.0844897
3 step 0.0988851 0.0930348 0.08774 0.0840516 0.0806185 0.073507 0.0789454 0.0751574 0.115832
4 step 0.1245815 0.1194219 0.111688 0.1063896 0.1004592 0.0898643 0.0953171 0.0908323 0.1530112
5 step 0.1525687 0.145696 0.1356534 0.1287755 0.1204855 0.1056365 0.1103107 0.1065036 0.1901885
6 step 0.1767141 0.1724475 0.1595886 0.1520731 0.1421201 0.1209359 0.123453 0.1212602 0.2277674
7 step 0.1985317 0.1982525 0.1820768 0.175477 0.1645975 0.1354614 0.1364879 0.1362468 0.26434
8 step 0.2166956 0.2227909 0.2030267 0.1980415 0.1873501 0.1490326 0.1480719 0.1504488 0.3000735
9 step 0.22959 0.2161081 0.2013464 0.1953965 0.1874027 0.1602659 0.1594389 0.1615978 0.2717324
Average forecast 0.153126 0.1487431 0.1386467 0.1339552 0.1275905 0.1114748 0.1119653 0.1126157 0.1896682

Figure 2: Total Net Chargeoffs: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0458738 0.0465622 0.0461285 0.0459273 0.0460557 0.0445184 0.0485932 0.048345 0.0512644
2 step 0.0733355 0.0729008 0.0704831 0.0691535 0.068239 0.0638321 0.0688259 0.0679058 0.0844897
3 step 0.0988851 0.0952422 0.0903034 0.0871629 0.0845471 0.0779885 0.0846586 0.0827216 0.115832
4 step 0.1245815 0.1217082 0.1144045 0.1096075 0.1045434 0.0948836 0.1020002 0.0991866 0.1530112
5 step 0.1525687 0.147811 0.1382519 0.1317714 0.1242955 0.1107696 0.117431 0.1150647 0.1901885
6 step 0.1767141 0.1741985 0.1618586 0.15458 0.1453278 0.126073 0.1313595 0.1296837 0.2277674
7 step 0.1985317 0.199524 0.1838836 0.1773274 0.1669731 0.1404068 0.1447389 0.1446135 0.26434
8 step 0.2166956 0.2238752 0.2046863 0.1996383 0.1893784 0.1540479 0.1569705 0.1590211 0.3000735
9 step 0.22959 0.2179652 0.2038317 0.197988 0.1906179 0.1656391 0.1685192 0.1708943 0.2717324
Average forecast 0.153126 0.1503455 0.1406759 0.1362177 0.1304403 0.1157329 0.1185604 0.1197941 0.1896682
Return to Figure 2

Figure 3: Pre-Provision Net Revenue: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0727797 0.0671655 0.066953 0.0678493 0.0683496 0.0680308 0.0699866 0.0664038 0.0682783
2 step 0.0736953 0.0708962 0.0710276 0.0730539 0.0736328 0.072719 0.0766607 0.0705279 0.0724413
3 step 0.0860357 0.0794093 0.079461 0.0811811 0.0816963 0.0805876 0.0862764 0.0779015 0.08064
4 step 0.0869938 0.0830945 0.0830162 0.0850788 0.0856462 0.0840977 0.0939465 0.0800106 0.0841435
5 step 0.0891572 0.0871672 0.0874065 0.0895445 0.0898475 0.08899 0.0992599 0.0859028 0.0874347
6 step 0.096081 0.0896121 0.09029 0.092455 0.0926395 0.0921847 0.1031798 0.0900116 0.089603
7 step 0.0917667 0.0921178 0.0934627 0.0956483 0.0958526 0.0959054 0.1079331 0.093761 0.0912319
8 step 0.1029553 0.0945989 0.0966124 0.0988526 0.0992806 0.0996853 0.1111684 0.0973384 0.0930759
9 step 0.0915575 0.0963374 0.0982781 0.1004551 0.1004773 0.1008078 0.1134125 0.0981058 0.0953358
Average forecast 0.0699556 0.0639134 0.0649502 0.0665359 0.066622 0.0667022 0.0761637 0.064163 0.0632836

Figure 3: Pre-Provision Net Revenue: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0727797 0.0674806 0.0673264 0.0682763 0.0689151 0.0687843 0.0709812 0.0675923 0.0682783
2 step 0.0736953 0.0715248 0.071773 0.0739787 0.0748538 0.0742688 0.0788652 0.0730246 0.0724413
3 step 0.0860357 0.0803954 0.0805674 0.0825562 0.0835236 0.0829143 0.0895462 0.0815615 0.08064
4 step 0.0869938 0.0843597 0.0843717 0.0867617 0.0878635 0.0869673 0.0979154 0.0844648 0.0841435
5 step 0.0891572 0.0885878 0.0889516 0.0914164 0.0922802 0.0921396 0.103909 0.0907362 0.0874347
6 step 0.096081 0.0911281 0.0919781 0.0944652 0.0952389 0.0955731 0.1081682 0.0953059 0.089603
7 step 0.0917667 0.0937373 0.0953198 0.0978123 0.0986455 0.099631 0.1133359 0.0997829 0.0912319
8 step 0.1029553 0.0964622 0.0987577 0.1014237 0.1026049 0.1040947 0.1175599 0.1044645 0.0930759
9 step 0.0915575 0.0983795 0.1006182 0.1032443 0.1040804 0.1055518 0.1201073 0.1058663 0.0953358
Average forecast 0.0699556 0.0656583 0.0669127 0.068909 0.0697074 0.0706897 0.0816079 0.0705126 0.0632836
Return to Figure 3

Figure 4: Net Interest Margin: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0226479 0.0228571 0.0234034 0.0237641 0.0235499 0.0241045 0.0246913 0.0246005 0.0229845
2 step 0.0300023 0.0293166 0.030062 0.0303531 0.0300467 0.0311858 0.0336814 0.0314028 0.0302006
3 step 0.037169 0.0352122 0.0359129 0.0364937 0.0360816 0.037805 0.042309 0.0381013 0.0365303
4 step 0.0458892 0.0424149 0.042779 0.0433234 0.0431405 0.0449742 0.0500068 0.0464005 0.0439487
5 step 0.0486827 0.0429011 0.0429284 0.0434175 0.0438849 0.0453805 0.0504792 0.048725 0.0450947
6 step 0.0536431 0.0465631 0.0466245 0.0474134 0.0487225 0.0499638 0.0548161 0.0545455 0.0485811
7 step 0.0574405 0.0504514 0.0505153 0.0517426 0.0540551 0.0550946 0.0600159 0.0612278 0.0521521
8 step 0.0606426 0.0542622 0.0542681 0.0562946 0.0594314 0.0603613 0.0645427 0.0685761 0.0558047
9 step 0.0647458 0.0610109 0.0608603 0.063377 0.0668251 0.0681724 0.0716442 0.0773124 0.0624408
Average forecast 0.0454249 0.0390289 0.0388268 0.040198 0.0409377 0.0418001 0.0465578 0.0445504 0.0407285

Figure 4: Net Interest Margin: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0226479 0.0229064 0.0233922 0.0238493 0.0235643 0.0239389 0.0243769 0.0245256 0.0229845
2 step 0.0300023 0.0296601 0.0302939 0.0309241 0.0305442 0.0313929 0.033691 0.0322197 0.0302006
3 step 0.037169 0.0357076 0.0362676 0.0374377 0.036997 0.0383147 0.0424655 0.0397196 0.0365303
4 step 0.0458892 0.0430043 0.0432418 0.0445975 0.0445347 0.0459905 0.0507074 0.0490661 0.0439487
5 step 0.0486827 0.0434364 0.0433282 0.0449213 0.0455609 0.046536 0.0512544 0.0520542 0.0450947
6 step 0.0536431 0.0467615 0.0466498 0.0485685 0.0500151 0.0504786 0.054942 0.0574931 0.0485811
7 step 0.0574405 0.0502954 0.0501416 0.0525292 0.0549437 0.0549869 0.0592359 0.063833 0.0521521
8 step 0.0606426 0.0536763 0.0534001 0.056574 0.0598017 0.059643 0.0627216 0.0709593 0.0558047
9 step 0.0647458 0.0598384 0.0593185 0.0627429 0.0661793 0.0661506 0.0668332 0.0781948 0.0624408
Average forecast 0.0454249 0.0391662 0.0387858 0.041089 0.0418984 0.0421482 0.0463902 0.0469282 0.0407285
Return to Figure 4

Figure 5: Tier-1 Capital Ratio: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.211233 0.1740386 0.1631614 0.1639593 0.1619509 0.1523158 0.1527415 0.1535632 0.2016589
2 step 0.3876438 0.3197143 0.2957338 0.2916055 0.2862641 0.2680176 0.2635767 0.2688584 0.3746234
3 step 0.5651176 0.4635757 0.4349285 0.4301257 0.4206891 0.4044625 0.4110711 0.4037044 0.5284068
4 step 0.7379703 0.613802 0.5872689 0.5845449 0.5726144 0.5652011 0.5754091 0.569182 0.6739709
5 step 0.8928946 0.7546438 0.7314562 0.7321056 0.7167441 0.7189495 0.7286792 0.7278029 0.8073559
6 step 1.044952 0.8973632 0.878323 0.8842978 0.8686948 0.8795221 0.8875462 0.8982182 0.9384545
7 step 1.188876 1.042335 1.023205 1.032445 1.016337 1.032353 1.037717 1.063934 1.08298
8 step 1.321736 1.179082 1.158778 1.169263 1.154662 1.171446 1.168187 1.221032 1.221602
9 step 1.439877 1.316587 1.298193 1.310592 1.296024 1.304282 1.230261 1.380485 1.338616
Average forecast 0.9708003 0.8514286 0.8330783 0.8342944 0.8222224 0.8285596 0.805549 0.852193 0.8888543

Figure 5: Tier-1 Capital Ratio: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.211233 0.1743886 0.1634875 0.1638435 0.1624719 0.1520108 0.1503223 0.1532568 0.2016589
2 step 0.3876438 0.3203835 0.2966722 0.2918278 0.2878549 0.2679685 0.2591195 0.2685064 0.3746234
3 step 0.5651176 0.4626115 0.4340552 0.4276361 0.4195019 0.3988699 0.3947422 0.3951296 0.5284068
4 step 0.7379703 0.6093932 0.5825286 0.5769866 0.5655364 0.550616 0.5432028 0.5461987 0.6739709
5 step 0.8928946 0.745331 0.7212145 0.7175568 0.7009321 0.6919807 0.6746285 0.6865239 0.8073559
6 step 1.044952 0.881753 0.8610803 0.8611135 0.8423463 0.8387484 0.8099483 0.8364881 0.9384545
7 step 1.188876 1.021079 0.9996664 1.001458 0.9805031 0.9796842 0.9399084 0.9853899 1.08298
8 step 1.321736 1.153523 1.130347 1.132066 1.11144 1.108382 1.050298 1.128531 1.221602
9 step 1.439877 1.28707 1.265697 1.26852 1.246044 1.235232 1.098016 1.278502 1.338616
Average forecast 0.9708003 0.8398487 0.8202627 0.8171504 0.80279 0.7989951 0.7486342 0.8081394 0.8888543
Return to Figure 5

Figure 8: Total Net Chargeoffs - Using FR-Y9C Form Data: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0995246 0.0951438 0.0959445 0.0937092 0.088968 0.0930539 0.1047853 0.0911431 0.099742
2 step 0.1659796 0.1614394 0.1557187 0.1480731 0.1386307 0.1361612 0.1552791 0.1322052 0.1866903
3 step 0.2381341 0.2347967 0.2211675 0.2112413 0.1968912 0.184899 0.2006484 0.1823181 0.284235
4 step 0.2972256 0.2980514 0.2765386 0.2660287 0.2470261 0.2238538 0.2348718 0.2212975 0.3723283
5 step 0.3400498 0.3494712 0.3253722 0.3139375 0.2899263 0.258501 0.2668239 0.2543098 0.4451993
6 step 0.3824977 0.4015529 0.3755286 0.3622689 0.3332495 0.2915049 0.2953685 0.2861936 0.5168574
7 step 0.4009522 0.432769 0.4013222 0.3898504 0.3586228 0.3056239 0.3076231 0.303193 0.5666837
8 step 0.402245 0.4521741 0.4138298 0.4060894 0.3759934 0.3144391 0.3203306 0.3116869 0.6009232
9 step 0.3588088 0.4097106 0.3789368 0.3760064 0.3544331 0.3109962 0.3279962 0.3034888 0.5102435
Average forecast 0.2850059 0.3129235 0.2918532 0.2843064 0.2670473 0.2392603 0.2497101 0.2354145 0.3939368

Figure 8: Total Net Chargeoffs - Using FR-Y9C Form Data: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0995246 0.0954914 0.0962625 0.0941156 0.0894557 0.0936353 0.1054593 0.0920519 0.099742
2 step 0.1659796 0.162552 0.1568185 0.1494083 0.1402589 0.137843 0.1571232 0.1349965 0.1866903
3 step 0.2381341 0.2367916 0.2232781 0.213827 0.200068 0.1883173 0.2045994 0.1877278 0.284235
4 step 0.2972256 0.3002602 0.2790194 0.2690688 0.2507464 0.2282915 0.2407203 0.228052 0.3723283
5 step 0.3400498 0.3511671 0.3274204 0.3164451 0.2929611 0.2625316 0.2728386 0.2604406 0.4451993
6 step 0.3824977 0.4023324 0.3766952 0.363746 0.3351027 0.2951696 0.3020969 0.29183 0.5168574
7 step 0.4009522 0.4326421 0.4016751 0.3903935 0.3594396 0.3095021 0.316068 0.3097278 0.5666837
8 step 0.402245 0.4518566 0.4141617 0.4066171 0.3768256 0.3192193 0.3308992 0.3200791 0.6009232
9 step 0.3588088 0.4109445 0.3811169 0.3789084 0.3581141 0.318249 0.341972 0.3164137 0.5102435
Average forecast 0.2850059 0.3140016 0.2932827 0.2860736 0.2692053 0.242932 0.2560535 0.2412983 0.3939368
Return to Figure 8

Figure 9: Total Net Chargeoffs - Aggregate of All U.S. Commercial Banks: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0447398 0.0425196 0.0429372 0.0419758 0.0413712 0.0415749 0.0435802 0.0427879 0.0461888
2 step 0.0669124 0.0606808 0.0585124 0.0567203 0.0547514 0.0521694 0.0552394 0.0532292 0.072334
3 step 0.0923948 0.0823649 0.0781254 0.0750782 0.0718515 0.067949 0.0729387 0.0687031 0.1017415
4 step 0.1137209 0.1021715 0.0948796 0.0906633 0.085836 0.0794197 0.085437 0.0796883 0.1312902
5 step 0.1398358 0.1259212 0.1171769 0.1122244 0.1060827 0.0975258 0.102311 0.0973942 0.1629509
6 step 0.1619646 0.1486276 0.1365502 0.1313612 0.1241294 0.1090619 0.112438 0.1080335 0.1955053
7 step 0.1827076 0.1725873 0.1568983 0.152639 0.1450283 0.1224947 0.1239352 0.1213425 0.2292058
8 step 0.1985497 0.1934077 0.1734287 0.1707649 0.1641917 0.1331641 0.1331548 0.1319865 0.2597798
9 step 0.2114889 0.1910355 0.1771471 0.1742733 0.1683619 0.1447401 0.1435166 0.1431222 0.2381855
Average forecast 0.1411026 0.1298751 0.1203318 0.1172021 0.1125254 0.1006756 0.1022067 0.0996619 0.1647343

Figure 9: Total Net Chargeoffs - Aggregate of All U.S. Commercial Banks: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0447398 0.0430677 0.0435506 0.0428031 0.0424657 0.0427795 0.0454644 0.0446457 0.0461888
2 step 0.0669124 0.0617494 0.0596994 0.0581821 0.0565994 0.0542094 0.0580748 0.0566147 0.072334
3 step 0.0923948 0.0839151 0.0798697 0.0771606 0.0744392 0.070875 0.0767691 0.0735156 0.1017415
4 step 0.1137209 0.10409 0.0971308 0.0933209 0.089133 0.0834089 0.0908429 0.0860776 0.1312902
5 step 0.1398358 0.1279722 0.1196521 0.1151176 0.1096485 0.102152 0.1089159 0.1047005 0.1629509
6 step 0.1619646 0.1506741 0.1391259 0.1343315 0.1277848 0.1143849 0.1204935 0.1164046 0.1955053
7 step 0.1827076 0.1745275 0.159442 0.1555344 0.1485777 0.1283302 0.1332598 0.1307069 0.2292058
8 step 0.1985497 0.1953205 0.1760134 0.1736704 0.1677216 0.139432 0.1435699 0.1421263 0.2597798
9 step 0.2114889 0.1935196 0.1802736 0.1778606 0.1727599 0.1514357 0.1547508 0.1540786 0.2381855
Average forecast 0.1411026 0.1315046 0.1223486 0.1195236 0.11536 0.1047093 0.1084769 0.1062137 0.1647343
Return to Figure 9

Figure 10: Total Net Chargeoffs - Shortened Sample Ending in 2007Q4: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0366087 0.0405834 0.0401978 0.0402866 0.0404599 0.03816 0.0391574 0.0411936 0.0456121
2 step 0.0514737 0.0583291 0.0575178 0.0571886 0.0569499 0.0512137 0.0491344 0.0546485 0.0678929
3 step 0.0640393 0.0687694 0.0673129 0.0656435 0.0649931 0.0575792 0.0559438 0.0615861 0.0822685
4 step 0.0825556 0.0844881 0.0826046 0.0786601 0.0774847 0.0705556 0.0696134 0.0742258 0.1008414
5 step 0.1083253 0.1002128 0.0968291 0.0899545 0.0883614 0.0814828 0.0798507 0.0856263 0.1203213
6 step 0.137485 0.1203803 0.1154339 0.1067984 0.1048092 0.0976003 0.0939074 0.1003786 0.1437445
7 step 0.1654276 0.1400356 0.1338968 0.1245337 0.1214579 0.1121134 0.1054058 0.1154657 0.166985
8 step 0.1918355 0.1591788 0.1532481 0.1433087 0.1390064 0.1279637 0.1174458 0.1319502 0.1884158
9 step 0.2198864 0.1794113 0.1737318 0.1638143 0.1578371 0.1447611 0.135087 0.1476821 0.2104896
Average forecast 0.1316975 0.1140334 0.1105786 0.1045275 0.101798 0.0951138 0.088938 0.098331 0.1321907

Figure 10: Total Net Chargeoffs - Aggregate of All U.S. Commercial Banks: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0366087 0.0418209 0.041652 0.0422546 0.0430632 0.0410881 0.0438544 0.0458641 0.0456121
2 step 0.0514737 0.060297 0.0597987 0.0600643 0.0606483 0.0554579 0.0556333 0.0615677 0.0678929
3 step 0.0640393 0.0711078 0.0699944 0.0688899 0.06909 0.0622548 0.0623246 0.0694316 0.0822685
4 step 0.0825556 0.0869267 0.0853892 0.081967 0.081615 0.0751452 0.0755799 0.0820774 0.1008414
5 step 0.1083253 0.1026943 0.0996806 0.093282 0.0924542 0.0859816 0.0854097 0.0934782 0.1203213
6 step 0.137485 0.122825 0.118257 0.1099919 0.1086838 0.101853 0.0993479 0.1077408 0.1437445
7 step 0.1654276 0.142474 0.1367209 0.1276413 0.1252104 0.1163305 0.1107765 0.1228691 0.166985
8 step 0.1918355 0.1616438 0.1561 0.1463986 0.1427722 0.1322848 0.1232139 0.1394721 0.1884158
9 step 0.2198864 0.1819712 0.1767039 0.1669949 0.1617911 0.1494163 0.1413884 0.1557323 0.2104896
Average forecast 0.1316975 0.1160878 0.1129439 0.1072414 0.1051734 0.0988734 0.0940788 0.1048811 0.1321907
Return to Figure 10

Figure 11: Total Net Chargeoffs - 60 Quarter Estimation Window: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0532064 0.0481065 0.0475964 0.0462768 0.046081 0.0480115 0.0510282 0.0486305 0.0514967
2 step 0.0883669 0.0775364 0.0746977 0.0726801 0.0707307 0.0717919 0.0770491 0.0719973 0.0884344
3 step 0.120701 0.1075874 0.101564 0.0984096 0.0944168 0.0924488 0.0968236 0.0937823 0.1286075
4 step 0.1527875 0.1442572 0.1358653 0.1318928 0.1253897 0.1174472 0.1172858 0.1196647 0.1765852
5 step 0.1846872 0.182963 0.1725782 0.1673608 0.1586699 0.1444468 0.1389424 0.1470647 0.2261267
6 step 0.2142254 0.2222586 0.2095695 0.2025794 0.1922629 0.1706767 0.1560038 0.1750377 0.2767459
7 step 0.2411619 0.2592178 0.2435416 0.235272 0.2242016 0.1945946 0.1721177 0.1999465 0.325961
8 step 0.2633067 0.2926156 0.2735578 0.264233 0.2530999 0.214905 0.1861771 0.2212992 0.3731096
9 step 0.279939 0.2856934 0.2702478 0.2637929 0.2544318 0.2281182 0.1989341 0.2336323 0.3456493
Average forecast 0.1865453 0.1909322 0.1812674 0.176 0.1693333 0.1543925 0.1436031 0.1577527 0.2316243

Figure 11: Total Net Chargeoffs - 60 Quarter Estimation Window: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.0532064 0.0482855 0.0477978 0.0464489 0.0461387 0.0481006 0.0511709 0.0486723 0.0514967
2 step 0.0883669 0.0779638 0.0751647 0.0731471 0.0710915 0.072249 0.0777055 0.0725634 0.0884344
3 step 0.120701 0.1084468 0.1025621 0.0995206 0.0955714 0.0938559 0.0987437 0.0957608 0.1286075
4 step 0.1527875 0.1451848 0.1369978 0.1331816 0.1268279 0.1193962 0.1203193 0.1224295 0.1765852
5 step 0.1846872 0.1836108 0.1734284 0.1683565 0.1598068 0.1461899 0.1423929 0.1494762 0.2261267
6 step 0.2142254 0.2224213 0.2098777 0.2029621 0.1926863 0.1717552 0.159419 0.1764044 0.2767459
7 step 0.2411619 0.2587922 0.2431785 0.2348927 0.223719 0.1947408 0.1750142 0.1999034 0.325961
8 step 0.2633067 0.2918231 0.2727544 0.2633316 0.2519645 0.2141534 0.1882048 0.2199374 0.3731096
9 step 0.279939 0.2849098 0.269434 0.262878 0.2532682 0.2269697 0.2000656 0.2317743 0.3456493
Average forecast 0.1865453 0.1910871 0.1815154 0.1763074 0.1696665 0.1551546 0.1459824 0.1587783 0.2316243
Return to Figure 11

Figure 12: Total Net Chargeoffs - 80 Quarter Estimation Window: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. A: Forecast combinations using the change in unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.065601 0.0734923 0.0676769 0.0688654 0.0657225 0.0593869 0.0524053 0.0595996 0.0878481
2 step 0.1163834 0.1345368 0.1230278 0.1253751 0.1179826 0.1055881 0.0933049 0.1047305 0.1617002
3 step 0.1677078 0.1877698 0.1747968 0.1780833 0.167913 0.1519185 0.1350497 0.1524643 0.2219442
4 step 0.2179517 0.22815 0.2155292 0.2195583 0.2078888 0.1879745 0.1667031 0.1897784 0.2663504
5 step 0.2648595 0.2604006 0.2487988 0.252894 0.2407263 0.2188927 0.1956305 0.221562 0.2997633
6 step 0.3087828 0.2847547 0.2725737 0.2756796 0.2630978 0.2379719 0.2135557 0.2405645 0.3270413
7 step 0.3500851 0.3036631 0.2901711 0.291583 0.2784479 0.2515423 0.2271023 0.2557861 0.3485765
8 step 0.3845613 0.3173679 0.3028005 0.3024158 0.288776 0.261501 0.2374689 0.2677347 0.3640698
9 step 0.4151442 0.3364604 0.3210368 0.3191692 0.3046004 0.2761756 0.2498105 0.2843893 0.385634
Average forecast 0.2696627 0.2422081 0.2301956 0.229733 0.2177431 0.1968102 0.1761995 0.1992411 0.2787434

Figure 12: Total Net Chargeoffs - 80 Quarter Estimation Window: Root Mean Squared Errors for Forecast Combinations and for Random Walk Model. B: Forecast combinations using the level of unemployment

Root Mean Squared Error Random Walk -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8
1 step 0.065601 0.0731515 0.0672862 0.0683353 0.065041 0.0585503 0.0514162 0.0583773 0.0878481
2 step 0.1163834 0.1331246 0.1213152 0.1232296 0.1151939 0.1017159 0.0877961 0.0989806 0.1617002
3 step 0.1677078 0.1853988 0.1719144 0.1744675 0.1632189 0.1453226 0.1251084 0.1426746 0.2219442
4 step 0.2179517 0.2250125 0.2117283 0.214773 0.2016772 0.1793184 0.1534583 0.1769238 0.2663504
5 step 0.2648595 0.2564232 0.2439929 0.2468303 0.2328529 0.2079639 0.1787538 0.2052603 0.2997633
6 step 0.3087828 0.2803015 0.2672313 0.2689304 0.2543738 0.226043 0.1951687 0.2227532 0.3270413
7 step 0.3500851 0.2985483 0.284083 0.2839497 0.268641 0.2382599 0.2068583 0.2359254 0.3485765
8 step 0.3845613 0.3114901 0.2958311 0.2937416 0.2776833 0.246478 0.2146734 0.2451979 0.3640698
9 step 0.4151442 0.3295567 0.3128915 0.3091209 0.2917908 0.258881 0.2238689 0.2584094 0.385634
Average forecast 0.2696627 0.2391471 0.2265873 0.2251557 0.211882 0.1889822 0.1644874 0.1875034 0.2787434
Return to Figure 12

Figure 13a: Forecasts and Confidence Intervals of Banking Conditions Conditional on CCAR 2012 Macro Scenarios

No-change Chargeoffs: Level Chargeoffs: Change
0.0458738 0.0608369 0.0521519
0.0733355 0.0830382 0.0709515
0.0988851 0.101685 0.0890756
0.1245815 0.1207551 0.1063142
0.1525687 0.1371169 0.121346
0.1767141 0.1510888 0.1331688
0.1985317 0.1670652 0.1466569
0.2166956 0.181419 0.1585055
0.22959 0.1923369 0.1687538
0.153126 0.1346456 0.1186672

Figure 13b: Forecasts and Confidence Intervals of Banking Conditions Conditional on CCAR 2012 Macro Scenarios

No-change PPNR: Level PPNR: Change
0.0727797 0.0714621 0.0695476
0.0736953 0.0819566 0.0772141
0.0860357 0.094294 0.0876409
0.0869938 0.104481 0.0967365
0.0891572 0.1131838 0.1036896
0.096081 0.1202201 0.1097134
0.0917667 0.1278459 0.1160049
0.1029553 0.1323812 0.1183715
0.0915575 0.1349879 0.1201976
0.0699556 0.0921174 0.080994

Figure 13c: Forecasts and Confidence Intervals of Banking Conditions Conditional on CCAR 2012 Macro Scenarios

No-change NIM : Level NIM: Change
0.0226479 0.0255417 0.0256355
0.0300023 0.0364138 0.0351014
0.037169 0.0474 0.0451565
0.0458892 0.0585654 0.0544226
0.0486827 0.0621484 0.0562211
0.0536431 0.0679328 0.0608604
0.0574405 0.0746202 0.0673078
0.0606426 0.0809789 0.073339
0.0647458 0.0827461 0.0807387
0.0454249 0.0555594 0.0504196

Figure 13d: Forecasts and Confidence Intervals of Banking Conditions Conditional on CCAR 2012 Macro Scenarios

No-change Tier 1 K Ratio: Level Tier 1 K Ratio: Change
0.211233 0.1510124 0.1589893
0.3876438 0.2495028 0.2684968
0.5651176 0.3735248 0.423223
0.7379703 0.5002736 0.591988
0.8928946 0.5986294 0.7435213
1.044952 0.7078108 0.9086676
1.188876 0.8313319 1.074679
1.321736 0.9341554 1.222355
1.439877 0.9812216 1.304189
0.9708003 0.672979 0.8162341
Return to Figure 13
♣ This version is optimized for use by screen readers. Descriptions for all mathematical expressions are provided in LaTex format. A printable pdf version is available. Return to Text
Home | Working Papers | Accessibility | Contact us
Last update: November 5, 2012