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Quantifying the Impact of Foreign Economic Uncertainty on the U.S. Economy Accessible Data
Figure 1: Real Economic Uncertainty (REU)
Make Full Screen
Date
US (Red)
Foreign (Green)
5/1/1973
0.01
2.18
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-0.18
3/1/2006
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5/1/2006
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12/1/2006
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8/1/2008
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9/1/2008
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11/1/2008
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12/1/2008
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1/1/2009
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3/1/2009
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12/1/2010
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5/1/2011
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7/1/2011
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10/1/2011
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11/1/2012
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6/1/2013
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7/1/2013
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9/1/2013
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10/1/2013
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11/1/2013
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12/1/2013
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1/1/2014
0.22
-0.42
2/1/2014
0.15
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3/1/2014
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4/1/2014
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0.09
5/1/2014
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7/1/2014
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8/1/2014
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-0.59
9/1/2014
-0.56
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10/1/2014
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11/1/2014
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-0.58
12/1/2014
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1/1/2015
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2/1/2015
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3/1/2015
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9/1/2015
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10/1/2015
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11/1/2015
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9/1/2016
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10/1/2016
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11/1/2016
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12/1/2016
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1/1/2017
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3/1/2017
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7/1/2017
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8/1/2017
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9/1/2017
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10/1/2017
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11/1/2017
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12/1/2017
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1/1/2018
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2/1/2018
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5/1/2018
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7/1/2018
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8/1/2018
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9/1/2018
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10/1/2018
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11/1/2018
-0.33
-0.49
12/1/2018
-0.02
-0.56
Return to text
Figure 2: Impulse Responses
Panel A: U.S. REU Shocks on U.S. IP
Make Full Screen
Horizon (Month)
Lower 68% Line
Estimate
Upper 68% Line
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0.05
20
-0.15
-0.03
0.06
Panel B: Foreign REU Shocks on U.S.
Make Full Screen
Horizon (Month)
Lower 68% Line
Estimate
Upper 68% Line
1
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0.03
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2
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0.02
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18
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0.02
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19
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0.01
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20
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0.00
0.02
Panel C: Foreign REU Shocks on Foreign IP
Make Full Screen
Horizon (Month)
Lower 68% Line
Estimate
Upper 68% Line
1
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-0.05
-0.01
2
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19
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-0.11
20
-0.30
-0.20
-0.11
Panel D: Foreign REU Shocks on U.S. IP
Make Full Screen
Horizon (Month)
Lower 68% Line
Estimate
Upper 68% Line
1
-0.03
0.00
0.03
2
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-0.04
0.00
3
-0.08
-0.03
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4
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10
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-0.11
19
-0.32
-0.23
-0.10
20
-0.33
-0.21
-0.08
Return to text
Figure 3: Alternative Measures of Uncertainty
Make Full Screen
Date
VIX
US EPU
Global EPU
5/1/1973
25.68
6/1/1973
22.88
7/1/1973
21.51
8/1/1973
17.20
9/1/1973
17.32
10/1/1973
19.05
11/1/1973
28.75
12/1/1973
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8
-0.24
-0.09
-0.11
9
-0.21
-0.11
-0.12
10
-0.23
-0.10
-0.08
11
-0.25
-0.05
-0.07
12
-0.24
-0.01
-0.04
13
-0.24
-0.04
-0.07
14
-0.22
-0.05
-0.08
15
-0.22
-0.06
-0.09
16
-0.23
-0.05
-0.06
17
-0.22
-0.06
-0.05
18
-0.21
-0.06
-0.05
19
-0.21
-0.07
-0.04
20
-0.20
-0.05
-0.02
Foreign Uncertainty Shocks on U.S. Equity Prices
Make Full Screen
Horizon (Month)
REU
EPU
VIX
1
0.01
-0.86
-2.00
2
-0.01
-0.97
-2.39
3
-0.10
-0.94
-1.94
4
-0.38
-0.49
-1.59
5
-0.41
-0.21
-1.28
6
-0.33
-0.53
-1.22
7
-0.40
-0.35
-0.61
8
-0.50
-0.08
-0.32
9
-0.70
0.14
-0.33
10
-1.04
-0.09
-0.39
11
-1.07
-0.24
-0.41
12
-1.32
0.07
-0.34
13
-1.36
0.20
-0.35
14
-1.25
0.21
-0.18
15
-0.99
0.22
-0.12
16
-0.78
0.08
-0.15
17
-0.66
0.04
-0.29
18
-0.62
0.09
-0.16
19
-0.73
0.06
-0.03
20
-0.72
0.07
-0.06
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Last Update:
October 08, 2019